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以另类数据和算法 精准选股经典一例,洞头新闻

洞头新闻:□马 力从传统基本面数据到另类数据的崛起♀↑,华尔街因此而改变∟∵,这是一场方法论的革命₯π。侯晓天和团队自主研发了一个商业信息情报数据系统♂,用高速、可规模化的自动化方式获取持续的、客观与全面的信息₯﹡,在股票交易中取得了让业内艳羡的业绩⊙◇。信息时代₯,新技术手段带来新信息源♂。比如“聪明投资者”利用卫星在空中抓取到沃尔玛超市门前节日购物车流的信息、在网络上获得的电子邮件里的信息、网站上的流量信息₯,还有社交媒体上的舆情信息、信用卡的交易信息等等₯▽。这些信息在过去不为人们所使用₯♀,所以华尔街将其称为“另类数据”☆〇。今天⊙∟,另类数据已成为投资研究的主流信息之一▽⌒。从传统基本面数据到另类数据的崛起⊿π,华尔街因此而改变∴◇,这是一场方法论的革命〇〇。《纽约时报》近期一则报道“全球最大资管转向◇!贝莱德开掉7个基金经理投奔机器人(300024,股吧)”♀,就是另类数据与新方法在华尔街崛起的信号□₯。传统公司股票研究大部分是使用物理属性上可获取的信息⊿◇,也就是看得见摸得着的信息﹡。比如新东方刚成立时∵□,我们可在教室门口观察上课学生人数△,并计算出公司的收入₯□,判断其发展趋势⌒。今天新东方有1000多个教学点▽₯,遍布中国100多个城市⊙,人的肉眼已无法获取以前可以得到的信息⌒﹡。人类大脑突出的优势在于对复杂问题的分析处理和判断能力□,可是人类没有办法与电脑较量对数据的大量接收和处理速度♂⊿。AlphaGo与人下棋能轻松获胜₯∟,是因为可在瞬间处理大量数据◇。所以₯,人类亟需在电脑所产生的数据世界中规模化地寻找有用的信息☆♂。天灏资本创始人、CEO〇﹡,信息相对论的践行人侯晓天和她的团队就正用网络爬虫技术获取企业经营活动的痕迹□↑,以解决传统方法所遇到的挑战⊙。从哈佛大学肯尼迪政府学院毕业后↑,侯晓天于2000年进入华尔街₯↑,在伯恩斯坦任新兴市场分析师△﹡。次年3月┊,她组建天灏资本开始投资科技创新▽,开发数据在投资领域的应用▽♂。经过8年努力∵,侯晓天和团队自主研发了一个商业信息情报数据系统∵。数据覆盖手机、空调、汽车、互联网金融、在线教育、电商等100多个行业;包括美股、港股、A股2000余家公司↑,其中不乏阿里巴巴、京东、百度、拼多多、新东方、腾讯、小米、美团、苏宁、伊利、茅台(600519)、格力这些市场上的明星股票△。他们用高速、可规模化的自动化方式来代替传统人力密集型的脑力工作☆♂,获取持续的、客观与全面的信息〇⊙。资本市场上盈利有三种途径:一种是基本面△↑,一种是利率∟∵,还有一种是博弈♂。这三方面的任何一面做到极致的时候都能赚大钱∴,而侯晓天选择用另类数据将基本面研究做到极致⌒□。现代金融理论认为◇,投资者所获得的收益分为两种:阿尔法(Alpha)和贝塔(Beta)₯,贝塔是指市场波动产生的收益⊙π,市场走高则有正收益﹡♀,市场下跌要承担亏损;阿尔法则是股票内生的收益◇,和选股直接相关♂△。在股市上∟,有两种方法产生Alpha⌒,一种是博弈♀♀,可以是量化交易或者技术面交易;另一种则是基本面↑。基本面的Alpha┊,不管在工业化时代还是在信息化时代♂,都来自于信息优势┊⊙。信息优势有两个特质▽△,一个是信息的精准性♂◇,一个是精准信息时间超前性π。如果说武功世界的赢家在于硬和快⊿,投资世界则在于信息的早与准⊿┊。信息的时空差越大▽▽,收益越大◇﹡。因此π∵,华尔街这么多年一直在寻求获取信息优势的方法:有的靠创新∴₯,有的不择手段♀◇,有的甚至违法坐牢△。信息优势不是可以轻松得到的⊿△,需要用各种各样方法去寻求、去购买:从20世纪初Quotron第一个金融数据技术公司诞生;到如今Bloomberg以终端的方式给专业人员提供实时行情、金融市场数据、价格、交易信息、新闻和通讯工具;再到大数据时代利用技术手段⌒,大量实时搜集网络数据♂﹡,分析公司的运营信息□♂。利用这些信息△,侯晓天和老牌基金凯斯博一起创建的企鹅基金持续不断地对上市公司有透视性的认知;对公司财务表现有精准超前的预判;利用信息的时空优势﹡,一次又一次在股票交易中取得了让业内艳羡的业绩⊙。侯晓天将其称之为“数据+算法+基本面”三位一体的投资方法π△。对陌陌大翻盘之战⌒π,就是利用另类数据和算法精准命中Alpha的一个经典案例⊿。社交平台陌陌2015年在纳斯达克上市﹡⊿,上市后没多久就宣布下市⌒﹡,此刻它的会员、活跃用户等运营指标都在呈现衰落迹象∵,股价从每股20多美元跌到2016年初每股6美元〇,成为华尔街弃儿〇。这时◇,侯晓天和她的团队在通过网络爬虫对公司的数据跟踪中看到了与市场的悲观情绪完全不一样的景象:陌陌新业务模式——直播出现了┊┊,用户参与度高了▽⊿,平台变活跃了∵♀,打赏成了新的变现方法♂,效果很好⊙。再结合基本面调研☆↑,她的团队做出了大胆判断:陌陌成功采用新商业模式后┊,业绩出现明显拐点↑∵,于是空翻多⌒♂。此后6个月♂,陌陌股价涨了3倍⊿。应用数据获取Alpha的方法看起来很简单⊙﹡,但侯晓天形容这个新趋势就如一只“斯坦福鸭子”⌒,水面上的半身表现得轻松自如、优雅冷静、毫不费力◇┊,水面下的脚掌则在拼命地疯狂地划水……电脑+人脑⊿〇,机器+人▽♂,以此实现信息优势﹡◇,进而精准的预测和优化选股△,获得稳定性阿尔法☆♂,这就是新趋势带来的牢不可破的护城河⊙。(作者系资深财经媒体人)【洞头新闻】
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